展会动态

公募量化对冲基金停滞三年重启部分替代固收产

日期:2020-02-19 22:29 作者:旧版尊龙人生就是博

  公募量化对冲基金停滞3年之后再度开闸,景顺长城、富国、海富通、华夏等7家基金公司的产品获批后,陆续进入发行期。其中,海富通安益对冲基金将于1月13日开始发行,限额30亿元。

  国内量化对冲以市场中性、套利策略为主,投资标的为标准化金融产品,涵盖股票、债券,乃至股指期货、期权等衍生品。其目标是追求绝对收益,而非跑赢指数的“相对收益“。

  公募量化对冲基金的重新开闸,是国内市场交易工具日益完善的结果。由于交易工具的限制,此前量化对冲公募产品只能选择股指期货进行市场风险的对冲,而随着2019年,ETF期权新品种以及股指期权的上市,为对冲策略提供了更为丰富的绝对收益来源。

  预计随着国内量化对冲基金产品日益丰富,将对固收、类固收产品产生替代作用。

  从量化对冲策略的特性来看,其追求绝对收益,表现出一些“类固收”的特性,而净值化管理方式又能带给投资者较好的体验。在“绝对收益”目标下,量化对冲策略更看重产品业绩回报的稳定性、安全性,而非短期收益。无论市场涨跌,基金管理人都要以安全稳健为先,采取多种策略力争基金收益为正,故而会想尽办法降低风险,“宁愿少赚,也不能亏”。因此,量化对冲策略产品的中长期净值曲线相对股票指数、多头类基金产品更为平缓。从当前国内理财市场的背景来看,一面是底层资产非标的理财产品风险逐步暴露,在监管引导下规模日益缩减,一面是低息环境及降息预期下,货币类理财产品的收益率逐步下行,配置吸引力减弱。银保监会52号文指出“多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金”,而量化对冲基金作为重要的专业投资机构之一,有利于丰富居民投资渠道、引导居民部门储蓄进入直接融资市场。数据显示,2019年三季度以来,银行理财资金,公募FOF及养老目标基金等机构投资者持续申购公募量化对冲基金。从风险收益特性的角度,量化对冲产品适合绝大多数追求稳健收益的投资者,而当投资者对后市发展持谨慎态度时,也是积极型投资者规避市场风险比较好的选择。

  ?周二美国三大股指全线%,摩根大通、英特尔跌1.7%,纷纷领跌道指。特斯拉在上海临港600848股吧)举办中国制造Model 3向社会用户的首次交付仪式,特斯拉逆市收涨近4%,再创新高。美光科技涨近9%。

  美国总统特朗普周二称,如果伊朗采取报复行动,美国就会发动进攻。但市场参与者认为,在主要股指均较纪录高位差距不到1%之时,中东地域政治的这种发展趋势还不足以抵消美国股市的强劲上涨动力。

  IHS Markit数据显示,经季节调整后,美国2019年12月服务业采购经理人指数(PMI)终值意外上修,由44个月低位连升第二个月至52.8,创五个月高,市场原先预期确认初值由11月51.6,仅续升至52.2。期内,服务商的新业务连升两个月,推动产出增长进一步加快至五个月高;出口订单五个月来首呈扩张;就业增速加快至五个月高。

  行业板块方面,题材股延续昨日亮眼表现,影视概念、特斯拉概念、云游戏、区块链涨幅居前;光伏表现出色,煤炭迎来久违强势;贵金属、石油板块回调。

  两市成交7323亿元,较上日略有缩减。北向资金净流入超45亿元,连续4日净流入。

  ?目前A股2019年报业绩预喜比例达52.74%截至1月7日22时,A股共有639家上市公司披露2019年度业绩预告,其中337家预喜,预喜比例达52.74%。有310家披露了业绩具体数据,预计2019年合计实现归属于上市公司股东的净利润为2362.55亿元,平均每家净利润为7.62亿元。5G、畜牧、消费、基建行业表现亮眼。

  1、国务院金融委要求尽快研究出台进一步缓解中小企业融资难融资贵的相关举措。要围绕疏通货币政策传导机制,综合运用多种货币信贷政策工具,实行差异化监管安排。要多渠道补充中小银行资本金,继续完善政府性融资担保体系,加快涉企信用信息平台建设,拓宽优质中小企业直接融资渠道,切实缓解中小企业融资面临的实际问题。

  2、央行公布数据显示,中国2019年12月外汇储备为31079.24亿美元,环比增加123.33亿美元。中国2019年12月末黄金储备报6264万盎司,为连续三个月保持不变。

  3、据经参,2020年伊始,新一轮养老金上调窗口再度开启。据悉,退休人员养老金将迎来16连涨,城乡居民养老金有望继续上调,多地已在酝酿具体方案。与此同时,2020年养老保险制度改革也迎来关键年,多层次养老保险体系构建再谋新突破,多项重磅举措蓄势待发。

  4、据经参,近日,美伊冲突、中东紧张局势升级,市场避险情绪加速升温,国际油价持续走高创8个月新高,国内油价调整参考的原油变化率在正值范围内逐步走高,1月14日2020年首次调价或以上涨开局,国内多数地区或再度进入“7元时代”。

  5、A股即将迎来首家未盈利企业IPO。泽璟制药发布科创板上市招股意向书,进入上市前最为关键的发行定价环节。这对中国资本市场亦是具有里程碑意义的事件。

  6、据上证报,从人民银行深圳市中心支行2020年工作会议上获悉,中国人民银行贸易金融区块链平台应用已上链运行供应链应收账款多级融资、跨境融资等多项业务,业务量超过900亿元。

  7、尽管房地产金融政策连续收紧,但2019年中国房企海外融资金额依然创新高。中原地产研究中心数据显示,2019年全年,中国房企海外融资金额高达752亿美元,同比上涨52%。

  8、中国联通600050股吧)与华为正式签署5G+智慧交通战略合作框架协议,双方将围绕智能网联与智慧交通领域展开深度合作,推动5G、边缘计算以及C-V2X技术在智能驾驶、智慧交通领域的创新应用。

  9、中国无人驾驶公司AutoX与菲亚特克莱斯勒在CES展会上正式宣布合作,联手推出RoboTaxi(无人驾驶出租车)。

  10、数美科技正式宣布完成7300万美元C轮融资,由腾讯、襄禾资本联合领投,顺为资本、清流资本、BV百度风投跟投。

  本资讯中的信息均来源于公开资料,本公司已力求报告内容的客观、公正,但对相关信息的准确性及完整性不作任何保证。资讯中的观点、结论和意见仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。

旧版尊龙人生就是博